왕초보 주식 퀀트 투자 분산투자 이론으로 노벨상 받은 사나이 33

안녕하세요

강환국 작가님 왕초보 공부 영상입니다

감사합니다

 

Harry Markowitz - Portfolio Selection(1952)

 

분산투자 이론으로 노벨상 받은 사나이

마코비츠 - 1990년 경제학 노벨상 수상자

흙수저 마코비츠, 교수 기다리다 주식쟁이 만나다

'저는 박사가 되고 싶습니다'

'자네 주식에 대해 써보지'

브로커가 준 역대급 최고의 조언

교수: '대애애애박!'

마코비츠: '모든 계란을 한 바구니에 담지 말아라?'

수학적으로 분석해봄

 

분산투자의 비밀

요약: 상관성(Correlation) 낮은 자산(자산군)에 분산투자

- 재미: 1/5

- 활용: 5/5

- 난이도: 6/5

 

상관성이 -1 에 가까울수록 상관성이 없는거라 좋다

 

사실 이 12페이지 논문 말고는 별로 뭐가 없네

박사논문 구두시험, 프리드만을 만나다

'야, 이건 경제학도 아니고 수학도 아니고 소설도 아니야 임마'

'그리고 38년 후 노벨상 수상'

 

상관성 낮다는 말은 무슨 말?

한 섬나라, 주식이 세개뿐

우산주식, 아이스크림 주식, 수영복 주식

올해 여름 날씨는 아직 모를 때

어떤 걸 살까요?

정답: 우산/아이스크림 or 우산/수영복(마이너스 상관관계)

 

영구 포트폴리오

주식나라에는 마이너스 상관성 없음

- 다른 자산군을 포함하면 상관성이 대폭 낮아짐

- 자산군별 상관성은 크게 변하지 않음

- (맞보기) 영구 포트폴리오

- 꿈의 세계인 마이너스 상관성의 세계, 존재합니다

 

포트폴리오 비쥬얼라이저(portfolio visualizer) 활용