퀄리타스반도체 공모주 청약일정 수요예측 상장

이번주에 청약하는 공모주, 퀄리타스 반도체에 대해서 소개드려 보겠습니다.

 

 

 

 ai 반도체, 그리고 반도체 ip 기업 하면 뭔가 좀 어렵고 복잡해 보이긴 하지만 그만큼 성장성이 기대되는 기업입니다.

 

 

청약 전에 미리 점검해 보도록 하겠습니다.

 

10월에 청약하는 또 다른 공모주 일정들은 미리 정리해 둔 내용이 있으니 참고해 보시길 추천드립니다.

 

 

퀄리타스반도체 청약일정

 

 

일정을 보면 워트와 퀄리타스 반도체 두 곳이 3주 차에 있죠? 다행히 청약은 겹치지 않았고요. 그래서 워트의 환불금으로 퀄리타스 2일 차에 그대로 활용 가능합니다. 아쉽게도 환불은 주말이 껴서 총 4일이 소요된다는 거 참고해 주세요.

 

퀄리타스반도체 공모내용

 

 

공모 내용도 간단히 보겠습니다. 퀄리타스는 반도체 ip 기업, 설계 자산을 보유한 기업이라고 하는데요. 이건 조금 뒤에 더 자세하게 다룰 거고요. 공모 주식수는 총 180만 주, 그중 일반 청약자에게 25% 배정합니다.

 

모집 금액은 최대 270억 시총은 1600억 대고요. 주관사는 한국투자증권이에요. 공모가는 13,000원 ~ 15,000원, 유통 금액은 최대 402억, 비율로는 24.8% 많지는 않습니다. 상장일은 10월 27일 금요일 현재까지로는 단독 예상됩니다.

 

 

퀄리타스반도체 청약한도

 

 

청약 한도 보겠습니다. 최소 청약 수는 30주, 22만 5천 원이 필요합니다. 그리고 최고 한도는 온라인 등급 기준 7,500주, 5,625만 원 밖에 안 되네요. 그 외 우대가 되시는 분들은 조금 더 넉넉하게 청약하실 수 있어요.

 

 

이번 청약의 핵심 포인트 말씀드려 보겠습니다. ai 반도체, ip 기업의 개념을 살짝 짚고 넘어가겠습니다. 먼저 ai는 다들 아시죠? 인공지능 기술이라고 하는데 ai 반도체라고 하면 이 인공지능 기술을 구현할 때 필요한 반도체라고 하면 됩니다.

 

또 ip라는 건 반도체를 설계할 때 이 방법을 담아놓은 설계도와 같다고 보면 되는데요. 그래서 팹리스 기업에 ip를 제공하고 그에 따른 사용수수료로 수익을 발생시키고 있어요.

 

 

퀄리타스는 ai에 활용되는 SoC(시스템온칩) 이쪽에 데이터가 빠르게 오갈 수 있도록 하는 인터페이스 ip가 주력 사업입니다. 국내 유일한 상장사 오픈엣지테크놀로지와 함께 대표적인 ip 업체로 평가받고 있습니다.

 

성장성 큰 산업 퀄리타스 반도체

 

 

그런데 현재 적자가 지속되고 있는데요. 대부분의 자금은 연구 개발에 투자하고 있는 상황이라서 매출이 증가함에도 적자가 나고 있습니다. 하지만 성장성이 큰 산업이기 때문에 단기적인 적자는 그리 크게 중요하지 않아 보이고요. 실제로 이번 공모자금도 연구 개발에 대부분 쓰입니다.

 

 

 

퀄리타스반도체 유통물량

 

 

유통 물량을 보면 비율로 25%, 유통 금액은 최대 402억입니다. 수요예측이 잘 나와서 확약이 높다면 충분히 300억대로 진입 가능한 물량이라서 수급에 좀 유리할 수 있는 공모주라고 볼 수 있겠습니다. 다만 기존 주주가 많지는 않지만 주로 투자자들이 많고 확약도 길지 않아서 상장 후 오버행 이슈 우려되긴 합니다.

 

퀄리타스반도체 공모가

 

 

가장 중요한 공모가 보겠습니다. 국내는 반도체 ip 기업이 거의 없다고 했죠? 오픈엣지가 있지만 상장 후 얼마 안 됐고 적자 상황이라서 제외했습니다. 그래서 대만과 미국 기업 3곳을 선정해 보았어요. 그리고 이들의 per 26.1배를 적용합니다.

 

 

여기에 주당 평가가액 산출 과정을 보면 25년과 26년의 추정 당기 순이익을 적용했습니다. 현재 적자라고 했죠?

 

 

그리고 할인율도 23년 코스닥 기술평가 기업 평균과 비교했을 때 10% 정도 차이가 나는 수준입니다. 그래서 여기까지 보면 유사 기업이 국내가 아니라는 점, 또 추정 이익을 적용했고 할인율도 낮기 때문에 공모가가 싸다는 느낌을 받긴 어려웠어요.

 

 

하지만 오픈엣지테크놀로지와 비교했을 때 얘기는 달라집니다. 공모 당시 시총이 2084억 per이 17배였는데요. 현재 주가가 많이 뛰면서 per이 29.8배까지 늘어났고요. 시총은 3천억 중반 대입니다.

 

그래서 현재 오픈엣지의 per과 퀄리타스를 비교하면 최소 51% 상승 여지가 있다고 보이고요. 퀄리타스 올해 반기 매출이 더 많은 상황이라서 그 이상의 결과도 나올 수 있다고 생각합니다.

 

최종요약

 

 

위 내용을 정리해 보겠습니다. 먼저 장점은 국내 대표 반도체 ip 기업이라고 했고요. 특히 ai 반도체 테마에 묶여서 기대감이 큰 상황이에요. 유통 금액은 300~400억 초반인데 저는 300억대까지 충분히 줄일 수 있다고 봤고요. 유사 업체인 오픈엣지테크놀로지와 비교했을 때 공모가는 최소 50% 상승 여지 있다고 봤습니다.

 

단점은 사실 딱히 없는데요. 그래도 최근 반도체 공모주들 수익률이 조금 기대 이하이기 때문에 이런 점은 유의할 필요가 있겠네요.

 

금주 청약 2곳 중에 개인적으로 퀄리타스가 훨씬 좋다고 생각합니다. 다만 수요 예측이 이제 하나씩 나오기 때문에 그 결과까지 보시고 최종 판단해 주면 좋을 거 같네요.

 

 

 

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